最被看好十大港股-汇丰维持长实集团目标价57南岭黄檀.6港元南岭黄檀

　　该行表示，去年北京首都机场其他特许经营收入低于预期，估计免税销售额下半年仅增长6%，较该行原本已经很低的预测升9%还要逊色，而上半年升幅为28%。但公司去年运营成本和财务成本（债务减少）均好过预期，相信是整体净利润胜预期的原因。

　　该行表示，对北京首都机场维持中性评级，将2020至2021年预测盈利下调35%及19%，予目标价5.68港元。

　　汇丰：维持长实集团(41, 1.95, 4.99%)（01113）买入评级 目标价57.6港元

　　汇丰发布报告称，维持长实集团（01113）买入评级，目标价57.6港元。

　　该行认为长实现价与资产净值比较折让66%，低于2015年重组后的低位，而考虑到其资产组合多元化，应有助应对市场不确定性。

　　该行指出，长实之前的回购价范围约在每股45.15至61.85元，现价低于过去数年的回购价，而2016至18年公司回购1.66亿股，涉资90亿元，2018年9月公司则斥2.31亿元回购股份，但留意到自2019年以来公司还没有回购。该行表示，公司2019财年每股派息同比增长10.5%，这是连续三年出现双位数每股派息增长，而增长速度也高于同业。

　　瑞信：维持海通证券(7.06, -0.10, -1.40%)（06837）跑赢大市评级 上调目标价至10.3港元

　　瑞信发布报告称，海通证券（06837）去年经营收入升35%至420亿元人民币，纯利95亿元人民币，升83%，符合预期，但无派息，因未完成A股配售。

　　该行称，去年投资收入升2.29倍，资产管理费用增长24%，投资银行费用收入为10%升幅，主因包销业务跌17%，但预期今年会有较的表现。

　　该行还称，下调2020及2021年每股盈利预期3%及2%，以反映去年表现，及计入2022年数字，目标价由10.1港元升至10.3港元，维持跑赢大市评级。

　　小摩：维持李宁(22.7, 2.65, 13.22%)（02331）增持评级 目标价31港元

　　小摩发布报告称，李宁（02331）去年下半年纯利同比升58%，优于该行及市场原先预期均10%，相信业绩令人惊喜，主要受期内销售同比升31%胜预期、毛利率为48.6%，符合预期，而营业费用与销售比率为38.6%低于预期、有效税率较低、核心盈利毛利率较高。

　　该行称，李宁派每股末期息15.47分，派息比率相当25%，对比2018年为30%，还称公司去年第四季同店销售表现优于预期，维持对其增持投资评级及目标价31港元。

　　瑞信：维持中国石油(2.55, -0.02, -0.78%)股份（00857）中性评级 上调目标价至2.8港元

　　瑞信发布报告称，中国石油股份（00857）去年纯利同比下跌14%至460亿元人民币，表现符合预期，意味着去年第四季纯利为84亿元人民币，同比增长72%，环比则跌5%。

　　该行表示，集团去年第四季的进口天然气亏损环比扩大27%至106亿元人民币，相信主要由于高油价的滞后效应加上人民币贬值，以及由于天然气需求疲软，冬季的价格上升没有达到20%的上限。该行认为，今年油价较低或有助减轻进口亏损，但结构性问题仍然存在。

　　大摩：升中国中铁(3.84, 0.19, 5.21%)（00390）至增持评级 上调目标价至7港元

　　大摩发布报告称，在地方政府专项债的支持下，预计内地交通固定资产投资将在今年加快增长，也预计同比增长8%，对比2019年增长为4%，相信可刺激中国中铁（00390）向好发展。

　　该行预期，中铁运营现金流今年将有所改善，主要受惠于地方政府专项债大力刺激基础建设发展，从而提高行业流动性。该行认为，中铁资金充足且运营现金流表现好，在地方政府支付部分2019年的建设费用后，中铁的应收账款和净负债率也应下降，加上收入组合多元化，其毛利率预计将提高。

　美人发　该行称，预计城市铁路、市政项目、房地产开发等毛利率较高业务收入比例今年将显著增加，因此将其目标价从6.8港元上调至7港元，并将A股上调至与H股一致的增持评级。

　　大摩：首钢资源(1.41, 0.01, 0.71%)（00639）股价会在未来15天上升 予与大市同步评级

　　大摩发布报告称，相信首钢资源（00639）股价会在未来15天上升，机率有80%以上，目标价2.08港元，予与大市同步评级。

　　该行称，股价近期被沽售，令短期估值吸引，且公司维持强劲的现金流情况，约有50亿元，相当于每股有0.93元。

　　大摩：予恒安国际(55.3, -1.55, -2.73%)（01044）增持评级 目标价72港元

　　大摩发布报告称，恒安国际（01044）去年主要营运数据优于该行预期，虽然其核心营运溢利低于该行原预期6%，但纯利高于该行原预期，主要是内地政府补贴及财务收入较高。

　　该行相信，增加公司新产品和品牌建设开支，可推动长期价值，厚边蕨予其增持评级及目标价72港元。

　　大摩：维持华润置地(31, 0.65, 2.14%)（01109）增持评级 目标价41.15港元

　　大摩发布报告称，华润置地（01109）去年核心纯利同比升12.2%，符合该行预期。公司收入升21.9%至1477亿元人民币，其中毛萼木蓝物业发展收入同比升21%，投资物业收入增长26.3%，其派息比率为35%，相关股息回报4厘。但是，该行指出华润置地去年毛利率仅37.9%，低于2019年43.4%，主因产品组合改变，符合该行预期。

　　该行称，华润置地去年扣除投资物业评估增值后的核心盈利同比增长12.2%至217亿人民币，符合该行预期，其净负债比率维持稳定，其平均融资成本稳定于4.45%。该行表示，维持对华润置地增持评级及目标价41.15港元。